黄金短线突然急涨、触及1520关口 警惕这一重大风险

2019-12-31 11:25:16 来源:FX168财经报社 如何判断星期六买点?

  周二(12月31日)亚市早盘,美元指数继续承压在96.70附近,现货黄金短线突然急涨,并触及1520美元/盎司关口。从今日开始,多国及地区市场进入休市或提前收市的状态,市场流动性较差,需要警惕市场波动突然放大的风险。需要特别指出的是,日本已经进入为期六天的新年假期,投资者需要谨防年初“闪崩”一幕再度上演。事实上,已经有诸多分析师和机构都提前预警了这一重大市场风险。

  金价短线急涨、触及1520关口 明年黄金有望继续上涨

  亚市早盘现货黄金突然急涨,最高一度触及1520.00美元/盎司,为9月25日以来首次。美元指数眼下依然承压于96.70附近,这给金价提供有力支撑。

黄金短线突然急涨、触及1520关口 警惕这一重大风险

  新加坡辉立期货分析师Benjamin Lu指出,金价的强劲涨势主要来源于美元走软,美联储鸽派的货币政策大大削弱了美元前景,同时增强了黄金的吸引力。

  FXTM分析师Lukman Otunuga表示,金价上涨背后的主要推动因素是美元疲弱。

  Kitco分析师Jim Wyckoff表示,黄金已形成“更看涨的短期技术态势”,可能为进一步上涨打开大门。

  展望2020年,诸多机构和分析师都对金价前景持乐观态度。

  City Index技术分析师Fawad Razaqzada周一表示,他预计金价将在2020年创下历史新高,达到2000美元/盎司。

  Razaqzada表示,他极为看好黄金的前景,因为他预计明年各国央行将协同放松货币政策。他还表示,更宽松的货币政策将进一步推低债券收益率,从而“提升无息贵金属的吸引力”。

  Razaqzada说道,即使黄金没有达到他的大胆目标,他预计黄金在2020年之前仍将保持上涨趋势。他补充道:“我认为,2020年,黄金将具备一切有利条件。”

  分析师指出,推动金价进一步上涨的导火索是股市的调整。许多分析师对股市的回调表示担忧,目前股市仍在持续历史上最长的牛市。

  Razaqzada说:“如果美国股市在2020年自我修正,那么黄金的避险需求肯定会上升。随着美国股市泡沫最终破裂,避险需求或将推动金价突破2011年高点1920美元/盎司,然后突破2000美元/盎司心理关口。”

  美国股市周一从历史高点下跌,投资者在股市创纪录年度的倒数第二个交易日削减了一些风险。

  道琼斯指数收盘下跌183.12点,至28462.14点,跌幅0.6%;标普500指数下跌0.5%,至3221.29点,下跌18.73点。这两个指数遭遇了四周以来最糟糕的一天。纳斯达克综合指数下跌60.62点,至8945.99点,跌幅0.6%。上周该指数首次突破9000点大关。

  世界黄金协会(World Gold Council)投资研究主管Juan Carlos Artigas对股市上涨持怀疑态度,认为包括负收益率在内的低利率促使许多投资者将资金投入股市。

  他说:“股市一直表现良好。很多都是相当高的,尤其是相对利率,但它是由宽松的货币政策驱动的,而不是基本面……(因此)你可以预期股市会回调。”

  Invesco首席投资策略师Kristina Hooper周一在接受Kitco News电话采访时说,她预计2020年美国经济只会增长2%左右,但这足以推高通胀压力,从而推高金价。

  长期来看,Hooper表示,投资者需要关注明年的消费者物价压力。她表示:“我们开始听到对大宗商品价格上涨的担忧,各国央行为通胀设定了一个非常高的标准,我认为这将有利于黄金。”

  Hooper说道,在目前的环境下,她预计到2020年底,金价将远高于1600美元/盎司,较目前价格上涨10%。

  高通胀压力对黄金有利,因为它压低了实际债券收益率。在较低乃至负利率环境下,黄金作为一种非收益资产的机会成本得到改善。

  财经网站FXStreet分析师Flavio Tosti指出,2019年黄金迎来牛市,势将收于2013年4月以来的最高水平。展望2020年,多头目标价瞄准1600美元/盎司大关。

  知名黄金分析师Sam Bourgi上周六撰文称,在2019年,由于美联储的宽松政策和围绕中美贸易谈判的利好消息,股市的表现超过了其他资产类别。但仍有很多风险会让策略师“夜不能寐”。摩根士丹利(Morgan Stanley)提到了十大宏观风险,这些风险最早可能在明年就会扰乱长达10年的牛市。摩根士丹利称,主要是地缘政治方面的原因。如果中东、南美和欧洲的地缘政治冲突成为重大风险,预计会有更多投资者涌向黄金。

  加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)主管George Gero对Kitco表示,金价已在1480-1530美元/盎司之间建立了新的交易区间。再加上美元走软(预计2020年美元只会进一步贬值),黄金在明年的前景更加光明。

  小心市场再现“闪崩”

  本周市场将迎来“元旦周”,经济数据和财经事件较为清淡,但投资者需警惕清淡行情期间市场波动放大。与此同时,投资者还需警惕地缘政治方面传出新的消息而引发市场情绪变化。此外,根据往年经历,新年首周意外“爆雷”也不是不可能,因此在国际市场持仓的交易者需保持警惕。

  由于节假日期间资金比较匮乏,相对少的资金能引起更大的行情波动,投资者需要防范市场突然波动的风险。此外,在节后机构游资,国际资金经过短暂的调整之后会重新进场,会造成短时间内的资金井喷效果,行情也容易出现大幅波动。

  2019年1月3日,美元/日元在几分钟内暴跌4%。这一走势的“催化剂”是低流动性和年初的头寸调整。

黄金短线突然急涨、触及1520关口 警惕这一重大风险

  BK资产管理董事总经理Kathy Lien上周五表示,展望未来,对于货币来说,新年周通常是一个多事之秋。在大多数年份,欧元/美元和美元/日元的交易区间扩大。

  Lien写道:“你甚至可以回想起2019年1月3日的“闪跌”,当时美元/日元在几分钟内从108.90暴跌至104.80。和周五欧元/美元的反弹一样,除了年初的头寸调整外,没有其他具体的推动因素。”

  Fullerton Markets研究&教育主管Wayne Ko Heng Whye周一撰文称,由于交易区间通常在新年期间扩大,从技术面角度来看,预计美元/日元将进一步走低。2019年最后一周通常是平静的一周,因为大多数交易员仍在休假。市场流动性将肯定处于低位。不过他提到,在2019年1月3日的“闪崩”中,美元/日元在几分钟内下跌了500个点。

  ForexTime分析师Hussein Al Sayed表示:“鉴于我们正处于假日季节,预计外汇和大宗商品价格将出现一些夸张的波动。当流动性不足时,也不能排除闪电崩盘的可能性。”

  经纪商XM撰文指出,目前市场主要问题可能仍然是流动性不足。由于许多交易员因节日而离场,而亚洲、欧洲和美国的几个市场也将迎来休市,流动性可能会非常短缺,即使没有消息,价格也可能大幅波动。特别是,像年初日元这样的货币出现“闪崩”的风险可能会上升。

  日本金融期货协会已对市场不稳定发出警告,因为假期会导致流动性匮乏。与此同时,进口商在为应对今年1月3日市场震荡局面再现的可能性做准备,当时日元剧烈震荡,兑其它主要货币飙升。

  日本金融期货协会在本月的一份声明中警告称,由于银行将从周二至1月5日关闭,投资者可能无法对保证金追加和强制平仓风险作出回应。

  年底大盘点:今年冠绝群雄的竟是这一货币

  尽管距离2019年收盘还有一个交易日,但是不出意外主要品种的年度表现已基本确定。Dailyfx撰文指出,2019外汇市场波动低迷,主要货币中表现最强的是加元,最弱的是欧元;大宗商品方面,最受关注的原油和黄金都在2019年录得不错的涨幅。

  汇市方面,加元是2019年主要货币中表现最强的,这主要得益于加拿大央行在其他央行宽松之际坚持中立以及油价的坚挺。

  表现次之的货币为英镑,尽管英镑/美元在9月份还创下了三年新低,但是在大选将带来顺利脱欧的预期下汇价在最后一个季度报复性反弹。

  因欧洲央行政策进一步宽松以及经济数据疲软,欧元成为2019年主要货币中表现最弱者。

  大宗商品市场上,原油2019年上涨超30%,全球经济放缓、美国产量新高也未能压制油价的走强,因为OPEC+以延长减产和加大减产等措施力挺油价。在通胀低迷、美元持稳以及风险资产普遍走强的情况下,2019年黄金大涨近20%实属罕见,这或许反映了市场对包括美元在内的信用货币信任的下滑。

黄金短线突然急涨、触及1520关口 警惕这一重大风险

  BK资产管理董事总经理Kathy Lien周一撰文指出,今年的前9个月对美元实际上是有利的。美元汇率波动很大,但美元指数的整体走势是上涨。然而,在9月底到10月初,美指见顶,并在年底呈下降趋势。今年美元的两个主要推动因素是贸易战和美联储。

  Lien指出,贸易战之所以对美元有利,只是因为关税对世界其它地区的影响比对美国更大,因此美元受益于避险资金。美联储曾在2019年3次降息,但直到今年6月才开始放松政策,因此在今年头6个月,贸易紧张局势和美国稳定的政策帮助提振了美元。然而在10月份,美国经济数据开始恶化,美元见顶。然后在12月,美联储的点阵图发生了变化,央行官员预测2020年的利率将保持不变。主席鲍威尔对低利率的强调在很长一段时间内帮助推动了股市走高,但却让美元的涨势降温。

  2020年美元将继续走低?

  周二亚市早盘,美元指数依然承压于96.70附近。美元指数周一最低触及96.60。

黄金短线突然急涨、触及1520关口 警惕这一重大风险

  Action Economics分析师写道:“美元在今年倒数第二个交易日走低,清淡的流动性状况加剧了外汇波动。美元的疲软贯穿整个交易日,使得美元指数接近6个月低点。第一阶段美中协议将于本周签署的消息促成了美元的一些抛售,因为避险资金的流向在年底出现逆转。”

  ForexTime分析师Hussein Al Sayed周一撰文称,随着新年的临近,美元似乎失去了吸引力。随着人们对全球经济衰退的担忧消退,以及制造业周期似乎将在2020年上半年出现180度大转弯,预计将看到一些资金从美国转向新兴市场和欧洲市场。如果出现这种情况,预计未来几周美元仍将承压。

  有分析人士指出,美国国内经济形势较为悲观,加之国际贸易乐观情绪使得美元的避险买盘需求下降,这是美元近期下跌的主要原因。

  美国总统特朗普最近证实,中美双方等待签署期待已久的贸易协定。

  商务部新闻发言人高峰12月26日表示,目前中美双方正在履行法律审核、翻译校对等必要程序,并就协议签署等后续工作密切沟通。如有进一步消息,将及时发布。

  美国经济形势依然脆弱,这对美元构成负面压力。美国制造业正在走软,上周公布的数据显示,美国11月份耐用品订单下降2%。

  目前市场看空美元的声音不绝于耳,美元多头需保持警惕。

  在接受FX168金融市场年度调查的5位交易员及分析师中,3人看空2020年美元前景,2人预计盘整,0人看涨。

  DailyFX分析师表示,未来数月内可以预期美元的进一步走弱。随着1月交易的开始,相信美元中期跌势恐将正式开启。

  澳大利亚国民银行驻悉尼高级外汇策略师Rodrigo Catril指出,在低迷的交易环境中,对美元来说,走低是阻力最小的一条路,充裕的美元流动性推动美国短期收益率走低。

  值得注意的是,包括摩根士丹利、高盛在内的诸多顶尖华尔街投行对于2020年美元走势持看空观点

关键词阅读:黄金

责任编辑:窦晓芸
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